La Reserva Federal se reúne esta semana para celebrar su primera reunión de 2025 bajo la sombra amenazadora de un nuevo Presidente de Estados Unidos que ya está planteando retos al banco central con sus palabras, decisiones y posibles acciones;
Antes de entrar de lleno en lo que está por venir, conviene recordar que el Banco Central estadounidense cerró 2024 con la decisión de reducir el tipo de los fondos federales en 25 puntos básicos, fijando el rango objetivo en 4,25% a 4,5%;
Fed vs. White House
Desde que asumió el cargo, Trump ha estado tomando decisiones controvertidas de todo tipo en relación con las criptodivisas, los aranceles comerciales, los tipos de interés y mucho más.
El anterior presidente, Joe Biden, volvió a nombrar a Powell en lugar de sustituirle, una medida que indica su apoyo a la independencia de la Fed;
¿Lo sabías? El mandato de Powell se extiende hasta mayo de 2026, cuando Trump podría nombrar a un sucesor;
Además, el 47º presidente de Estados Unidos insinuó un posible enfrentamiento con los responsables de la política monetaria de la Fed al hablar en el Foro Económico Mundial la semana pasada, afirmando sin rodeos que "exigirá" tipos de interés más bajos;
La Fed ha adoptado una postura más cautelosa con respecto a los tipos de interés, señalando sólo dos recortes de tipos este año y una probable interrupción en la reunión de esta semana. Los funcionarios tienen dos objetivos económicos: una inflación baja y constante (también conocida como estabilidad de precios) y garantizar que todo el mundo en el mercado laboral pueda encontrar fácilmente un empleob (también conocido como máximo empleo);
Una de las muchas razones detrás de este enfoque cauteloso es el regreso de Trump a la Casa Blanca y la incertidumbre que viene con sus nuevas políticas.
Jerome Powell también ha dicho que algunos funcionarios de la Fed incluso han empezado a tener en cuenta estas políticas en sus proyecciones económicas para el año
La inflación sigue obstinadamente por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, aunque hay indicios de enfriamiento gradual;
Aunque lo último que necesita Powell es pintar un blanco en la Fed, los analistas esperan que no descarte un recorte de tipos el miércoles. Aun así, es poco probable que los banqueros centrales se desvíen de su plan inicial de mantener los tipos estables al menos durante este mes;
Si se produjera una interferencia política en la toma de decisiones de la Fed de cara al futuro, los mercados se pondrían muy nerviosos.
Enfoque de los mercados
La reunión de dos días, que finaliza el miércoles, marca el comienzo de lo que podría ser un año muy turbulento para el banco central;
Los activos reaccionan de forma diferente en vísperas de una gran semana para los mercados;
En el momento de la redacción:
De cara al futuro, la decisión de la Fed del miércoles será sólo uno de los muchos acontecimientos importantes que podrían mover los mercados esta semana;
Los inversores también están atentos a los informes de algunos de los principales nombres de la tecnología estadounidense, como Microsoft, Meta, Tesla y Apple. Con la continua influencia de la administración de Trump -que sigue acaparando titulares e impactando fuertemente en el sentimiento del mercado-, a los operadores les espera una semana volátil.
La guinda la pone la china DeepSeek, que ha provocado un profundo enloquecimiento también en los mercados, tirando de la manta a las empresas mundiales que se suben a la ola de la IA;
Nvidia cayó cerca de un 13%, aniquilando más de 400.000 millones de dólares en valor de mercado.
Nvidia cayó un 13%, aniquilando más de 400.000 millones de dólares en valor de mercado.
S&P 500 cayeron un 1,5% trashaber alcanzado un récord justo la semana pasada.
Los mercados de valores de EE.UU. se han recuperado.
La pregunta sigue siendo, quién liderará el mercado esta semana: ¿Trump o Powell?
TLDR
Con los indicios de fortaleza de la economía estadounidense, el sentimiento del mercado se inclina por mantener los tipos sin cambios. Sin embargo, estaremos muy atentos a cualquier pista sobre cuándo la Fed podría volver a bajar los tipos.
Los tipos de interés de la Reserva Federal se mantienen estables.
Algunos observadores de la economía estadounidense plantean ahora la posibilidad de que la Fed se vea obligada incluso a subir los tipos este año, una medida que sin duda provocaría la ira de Trump.
Por su parte, la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) se ha visto obligada a subir los tipos este año
Los agentes del mercado estarán atentos a cualquier comentario sobre cómo ve el Banco Central las perspectivas de inflación, el mercado laboral y los tipos de interés a la luz de la agenda política de Trump.
Los agentes del mercado esperarán a que se publique el informe de la reunión de la Comisión de Política Económica y Fiscal.
