Die US-Notenbank tritt diese Woche zu ihrer ersten Sitzung im Jahr 2025 zusammen, und zwar im Schatten eines neuen US-Präsidenten, der die Zentralbank mit seinen Worten, Entscheidungen und möglichen Maßnahmen bereits vor Herausforderungen stellt;
Bevor wir uns auf das Kommende stürzen, sei darauf hingewiesen, dass die amerikanische Zentralbank das Jahr 2024 mit der Entscheidung abschloss, den Leitzins um 25 Basispunkte zu senken und das Zielband auf 4,25 bis 4,5 % festzulegen;
Fed vs. White House
Seit seinem Amtsantritt hat Trump kontroverse Entscheidungen aller Art zu Kryptowährungen, Handelszöllen, Zinssätzen und vielem mehr getroffen;
Der frühere Präsident Joe Biden hat Powell wieder ernannt, anstatt ihn zu ersetzen - ein Zeichen der Unterstützung für die Unabhängigkeit der Fed.
Wussten Sie das? Powells Amtszeit läuft bis Mai 2026, dann könnte Trump einen Nachfolger ernennen.
Darüber hinaus deutete der 47. Präsident der Vereinigten Staaten in seiner Rede auf dem Weltwirtschaftsforum in der vergangenen Woche einen möglichen Konflikt mit den Entscheidungsträgern der Fed an, indem er unverblümt erklärte, dass er niedrigere Zinssätze "fordern werde;
Powell und Trump könnten sich uneinig sein, weil Beamte der US-Notenbank wiederholt angedeutet haben, dass es unwahrscheinlich ist, dass sich die Zinssätze bald ändern, nachdem sie Ende letzten Jahres um einen ganzen Prozentpunkt gesenkt wurden.
Die US-Notenbank hat eine vorsichtigere Haltung in Bezug auf die Zinssätze eingenommen und signalisiert, dass sie in diesem Jahr nur zwei Zinssenkungen vornehmen wird und bei der Sitzung in dieser Woche wahrscheinlich nicht mehr. Die Beamten haben zwei wirtschaftliche Ziele: niedrige und stetige Inflation (auch bekannt als Preisstabilität) und die Sicherstellung, dass jeder auf dem Arbeitsmarkt leicht einen Arbeitsplatz finden kann (auch bekannt als maximale Beschäftigung).
Einer der vielen Gründe für diese vorsichtige Haltung ist Trumps Rückkehr ins Weiße Haus und die Unsicherheit, die mit seiner neuen Politik einhergeht;
Jerome Powell hat auch gesagt, dass einige Fed-Beamte sogar begonnen haben, diese Maßnahmen in ihren Wirtschaftsprognosen für das Jahr zu berücksichtigen.
Die Inflation bleibt hartnäckig über dem 2%-Ziel der Fed, obwohl es Anzeichen für eine allmähliche Abkühlung gibt.
Obwohl das Letzte, was Powell tun muss, ist, der Fed ein Ziel zu setzen, erwarten Analysten, dass er eine Zinssenkung am Mittwoch nicht ausschließen wird. Dennoch ist es unwahrscheinlich, dass die Zentralbanker von ihrem ursprünglichen Plan abweichen werden, die Zinssätze zumindest in diesem Monat konstant zu halten.
Wenn es zu einer politischen Einmischung in die Entscheidungsfindung der Fed käme, würden die Märkte sehr nervös werden.
Märkte im Fokus
Die zweitägige Sitzung, die am Mittwoch zu Ende geht, markiert den Beginn eines möglicherweise sehr turbulenten Jahres für die Zentralbank.
Vor einer wichtigen Woche für die Märkte reagieren die Vermögenswerte unterschiedlich.
Zum Zeitpunkt der Erstellung des Berichts:
Die Fed-Entscheidung vom Mittwoch ist nur eines von vielen wichtigen Ereignissen, die die Märkte in dieser Woche bewegen könnten;
Die Anleger beobachten auch die Berichte einiger der größten Namen der US-Tech-Branche, darunter Microsoft, Meta, Tesla und Apple. Angesichts des anhaltenden Einflusses der Trump-Regierung, die weiterhin für Schlagzeilen sorgt und die Marktstimmung stark beeinflusst, steht den Händlern eine volatile Woche bevor;
Das Sahnehäubchen ist das chinesische Unternehmen DeepSeek, das die Märkte ebenfalls in Aufruhr versetzt und den globalen Unternehmen, die auf der KI-Welle reiten, den Boden unter den Füßen weggezogen hat.
Es bleibt die Frage, Wer wird den Markt diese Woche anführen: Trump oder Powell?
TLDR
Mit den Anzeichen einer starken US-Wirtschaft tendiert die Marktstimmung zu unveränderten Zinsen. Wir werden jedoch genau beobachten, ob es Hinweise darauf gibt, wann die Fed die Zinsen wieder senken könnte.
Einige Beobachter der US-Wirtschaft halten es inzwischen für möglich, dass die Fed sogar gezwungen sein könnte, die Zinsen in diesem Jahr anzuheben - ein Schritt, der sicherlich Trumps Zorn auf sich ziehen würde.
Was die Fed-Vertreter im Vorfeld dieser Sitzung wiederholt deutlich gemacht haben, ist die zunehmende Besorgnis über die Anzeichen einer anhaltenden Inflation, die sie als Grund dafür anführen, im Jahr 2025 vorsichtig zu agieren.
Die Marktteilnehmer werden auf Kommentare dazu warten, wie die Zentralbank die Aussichten für die Inflation, den Arbeitsmarkt und die Zinssätze im Lichte von Trumps politischer Agenda einschätzt.
