Il Capodanno cinese può guidare un rally di mercato? La storia dice di sì

Città e villaggi di tutta l'Asia sono in fermento per dare il benvenuto all'Anno del Serpente.

Mentre le strade si riempiono di mandarini, buste rosse e decorazioni dorate, dall'altra parte del mondo ci si chiede se quest'anno i mercati finanziari subiranno una spinta stagionale.

L'anno del serpente 

Le celebrazioni del Capodanno lunare 2025 sono iniziate mercoledì 29 gennaio e termineranno mercoledì 12 febbraio

• La Settimana d'Oro - che coincide con le vacanze del Festival di Primavera - è stata inizialmente implementata nel 2000 dal governo cinese come modo per incrementare il turismo e i consumi interni durante questo periodo. 

• Si vuole anche dare ai lavoratori un po' di tempo libero per visitare le loro città d'origine e trascorrere del tempo con le loro famiglie durante il nuovo anno. 

• Questa festa è storicamente nota per influenzare l'economia cinese nel suo complesso. 

• Varie materie prime, lo yuan e persino alcuni dei mercati azionari cinesi possono essere soggetti a volatilità in questo periodo dell'anno. 

• Questo festival è storicamente noto per influenzare l'economia cinese nel suo complesso.

• Il primo e più evidente impatto sull'economia cinese è legato al commercio, in particolare alle esportazioni, che registrano un calo annuale della produzione all'inizio del nuovo anno.

Ma il mercato azionario cinese è completamente chiuso per il nuovo anno?

• I mercati azionari, obbligazionari, dei cambi e dei futures sulle materie prime della Cina continentale hanno chiuso i battenti martedì 28 gennaio e riprenderanno le attività di trading mercoledì 5 febbraio.

• Per quanto riguarda Hong Kong, le contrattazioni in borsa saranno chiuse da mercoledì 29 gennaio e riprenderanno lunedì 3 febbraio  

L'effetto del Capodanno cinese sul mercato azionario 

L'impatto di questa festività sul mercato azionario è generalmente contrastante. In genere, il sentimento positivo che precede la Settimana d'oro può sollevare l'indice Cina A50.

Prima della chiusura del mercato azionario, tendiamo a vedere molte prese di profitto per finanziare le spese durante le vacanze, che possono portare a fluttuazioni nei prezzi delle azioni. Tuttavia, questo fenomeno è solitamente seguito da un'impennata alla riapertura del mercato.

Prendiamo ad esempio il 2022: Le azioni di Hong Kong hanno registrato una delle migliori sessioni in due settimane una volta riaperto il mercato dopo i tre giorni di chiusura del Capodanno Lunare. L'Hang Seng indice (Hong Kong 50) è superato del 2,71%.  

Quest'anno il mercato azionario cinese ha subito il peggior inizio d'anno degli ultimi dieci anni:

• L'indice CSI 300 ha chiuso in calo del 2,9pc il giovedì 2 gennaio e, segnando il più forte calo nel primo giorno di negoziazione annuale dal 2016. 

• Anche l'indice Hang Seng è sceso del 2,2%.  
   

Lo Yuan 

Il contante è il re durante il Capodanno cinese. Come tradizione del nuovo anno, le persone regalano contanti sotto forma di "pacchetti rossi". Di conseguenza, l'aumento della domanda di contanti può causare un rafforzamento dello yuan cinese nei confronti delle principali valute all'inizio dell'anno.

Lo sapevate? L'USD/CNH ha chiuso gennaio in ribasso 4 volte su 5 dal 2018 al 2022.  

Con il ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca, lo yuan offshore è sceso al livello più basso in oltre due anni rispetto al dollaro USA. Gli analisti prevedono che le valute asiatiche continueranno a subire pressioni a causa delle incertezze globali e della minaccia rappresentata dai nuovi dazi.

• Nell'ultimo giorno di contrattazione del 2024, lo yuan è sceso a 7,3698 per dollaro USA, diventando così il punto più debole dall'ottobre 2022, quando aveva superato i 7,37.  

• In parole povere, una cifra più alta indica uno yuan più debole, dato che ci vuole più moneta per comprare un dollaro.  

Fluttuazioni dei prezzi delle materie prime 

Poiché la Cina rimane il più grande produttore e consumatore d'oro al mondo, i prezzi subiscono una spinta stagionale in questo periodo. L'aumento della domanda di oro e gioielli da regalare fa salire i prezzi all'inizio dell'anno.

Anche altri metalli - rame, alluminio e nichel - ne risentono. Nel 2017, infatti, il London Metal Exchange ha registrato un calo del 50% dei volumi di scambio dei futures del rame nel primo giorno di negoziazione del Capodanno cinese.

Il ritorno lunare del Bitcoin?

Gli analisti hanno previsto che il Bitcoin farà una forte rimonta durante il Capodanno lunare. Secondo i dati attuali, il BTC è scambiato a $105K dopo un calo di quasi 0,20% nelle ultime 24 ore.

Storicamente, la criptovaluta più grande al mondo per capitalizzazione di mercato ha registrato forti guadagni durante il Capodanno lunare, con dati che rivelano una percentuale di successo dell'83% per gli aumenti di prezzo durante il periodo festivo.

• Negli ultimi 12 anni, BTC ha fornito rendimenti positivi in 11 di essi, il che lo rende uno dei trend statisticamente più coerenti del mercato. 
   

• In media, il BTC ha ottenuto un guadagno del 21,2% nei 10 giorni precedenti e successivi al Capodanno Lunare, il che rafforza ancora una volta la reputazione di febbraio come uno dei mesi più performanti.  

Le Memecoin che navigano nell'onda dello Zodiaco 

Con il lancio da parte di Trump della propria moneta $TRUMP, i memecoin sono finiti sotto i riflettori.  

Le celebrazioni di quest'anno hanno alimentato una frenesia speculativa nello spazio delle criptovalute, in particolare con le memecoin a tema serpente ispirate all'anno del serpente secondo lo zodiaco cinese. Molti di questi token hanno registrato una crescita esplosiva prima di subire dure correzioni.  

1. Un token notevole basato su Solana, "The Year of the Snake", ha brevemente raggiunto un market cap di 1,7 milioni di dollari prima di scendere sotto il milione di dollari.Un'altra offerta basata su Ethereum, chiamata "Chinese New Year", ha dominato le classifiche di Dextool il 28 gennaio, con un'interessante impennata del 119.194%, raggiungendo un picco di 7 milioni di dollari di market cap. 

DeepSeek aggiunge un tocco di novità quest'anno 

La Cina sembra essere al centro della scena in questo Capodanno lunare. Un'azienda cinese di intelligenza artificiale chiamata DeepSeek ha catturato l'attenzione del mondo e ha persino mandato onde d'urto a Wall Street. 

In breve, DeepSeek potrebbe essere il miglior regalo per il Capodanno cinese di quest'anno.

Il nuovo rivale di ChatGPT sta spiazzando gli investitori grazie ai bassi costi di sviluppo della sua applicazione AI. Il 20 gennaio scorso, DeepSeek-R1 è stato rivelato al mondo, facendo crollare il mercato azionario, con Nvidia che ha subito un duro colpo.

• Il titolo di Nvidia è crollato del 17% - spazzando via 600 miliardi di dollari di valore di mercato in un solo giorno - la più grande perdita di un giorno nel mercato azionario. 

• Il CEO di Nvidia ha visto il suo patrimonio netto scendere da 121 miliardi di dollari a 100 miliardi di dollari, con una perdita del 20%. 

• La valutazione di Nvidia è scesa al di sotto di Apple e Microsoft, rendendola la terza azienda di maggior valore al mondo.

Tuttavia, anche altri importanti operatori del settore hanno subito perdite significative: 

• Le azioni di ASML sono crollate del 7% 

• Broadcom ha subito un crollo del 17% 

• TSMC è sceso del 14% 

• Anche Meta e Alphabet hanno subito forti ribassi 

 
Ultime parole 

Per rispondere alla domanda se il Capodanno cinese influisca effettivamente sui mercati, occorre prendere in considerazione molteplici fattori: liquidità, sentimento degli investitori, condizioni economiche, interventi della PBoC, ecc. 

A titolo di esempio, a gennaio la banca centrale cinese ha mantenuto stabile il tasso di riferimento, iniettando al contempo liquidità nel mercato finanziario e segnalando la possibilità di mantenere invariati i tassi di riferimento per un periodo prolungato.

Sebbene il CNY possa essere un catalizzatore per un rally a breve termine, la profondità del suo impatto dipende dalle condizioni di mercato più ampie, dalle politiche economiche e dal sentimento generale. Se l'economia cinese si mostrerà forte e la PBoC fornirà il sostegno necessario, i mercati potrebbero assistere a un rialzo temporaneo.